【摘要】 关注期货从业资格考试历年真题可以更好地掌握考试出题动向，明确知识点和考查方式。考必过小编为大家精心整理了2020年期货从业资格考试试题：投资分析（2），希望能够帮助即将参加期货从业资格考试的考生们顺利达成考试目标。让我们来看看2020年期货从业资格考试试题：投资分析（2）的详细内容吧，内容如下：
一、单项选择题(在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内，每题1分)
1、债券投资组合和国债期货的组合的久期是( )。
A.(初始国债组合的修正久期+期货有效久期)/2
B.(初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值)/(期货头寸对等的资产组合价值+初始国债组合的市场价值)
C.(初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值)/期货头寸对等的资产组合价值
D.(初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值)/初始国债组合的市场价值
参考答案：D
参考解析：通过直接买卖现券改变久期的成本比较高昂，尤其在市场流动性有限的情况下，国债期货可以在不改变现券的情况下改变组合的久期。组合的久期=(初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值)/初始国债组合的市场价值。
2、临近到期日时，( )会使期权做市商在进行期权对冲时面临牵制风险。
A.虚值期权
B.平值期权
C.实值期权
D.以上都是
参考答案：B
参考解析：当平值期权在临近到期时，期权的De1ta会由于标的资产价格的小幅变化而发生较大幅度的变动，因为很难在收盘前确定该期权将会以虚值或者实值到期，所以用其他工具对冲时就面临着不确定需要多少头寸的问题，或者所需的头寸数量可能在到期当日或者前一两日剧烈地波动，从而产生对冲头寸的频繁与大量调整。这就是期权做市商卖出期权之后面临的牵制风险。
3、( )期货的市场化程度相对于其他品种高，表现出较强的国际联动性。
A.小麦
B.玉米
C.早籼稻
D.黄大豆
参考答案：D
参考解析：目前，国内外期货市场上市的农产品期货合约主要包括玉米、小麦、棉花、稻米、大豆，以及农作物加工、提炼的产品——菜籽油、棕榈油、豆油、豆粕与白糖等。国内大宗农产品期货除国家政策保护的小麦、玉米、早籼稻等品种之外，其余品种的市场化程度都比较高，进出口和国际接轨程度较高，表现出较强的国际联动性。
4、当资产组合的结构比较复杂时，使用( )来计算VaR在算法上较为简便。
A.解析法
B.图表法
C.模拟法
D.以上选项均不正确
参考答案：C
参考解析：计算VaR包括两种方法：解析法和模拟法。使用模拟法比较简便。模拟法又包括历史模拟法与蒙特卡罗模拟法。当资产组合的结构比较复杂时，使用模拟法来计算VaR在算法上比较简便，但是要想得到较为准确的VaR，所需的运算量可能会很大。
5、GDP保持持续、稳定、高速的增长，则证券价格将( )。
A.上升
B.下跌
C.不变
D.大幅波动
参考答案：A
参考解析：GDP保持持续、稳定、高速的增长，将使得社会总需求和总供给协调增长，经济结构逐步合理，总体经济成长，人们对经济形势形成了良好的预期，则证券价格将会上升。
做题不会，还在等什么呢，赶紧下载233网校APP获取期货从业资格考试备考资料吧!
下载APP免费领取资料
二、多项选择题(在每题给出的4个选项中，至少有2项符合题目要求，请将符合题目要求选项的代码填入括号内，每题1分)
1、在农产品平衡表分析法中，以下正确选项有()。
A.产量=单产×种植面积
B.上调单产会导致库存消费比的上调
C.期末库存=产量+进口-消费-出口
D.平衡表的分析方法也同样要考虑到季节性
参考答案：A,B,D
参考解析：C项，期末库存=期初库存+产量+进口-消费-出口。
2、下列关于B-S-M定价模型基本假设的内容中正确的有()。
A.期权有效期内，无风险利率r和预期收益率μ是常数，投资者可以以无风险利率无限制借人或贷出资金
B.标的资产的价格波动率为常数
C.无套利市场
D.标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空
参考答案：A,B,C,D
参考解析：B-S-M定价模型有以下6个基本假设：①标的资产价格服从几何布朗运动;②标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空;③期权有效期内，无风险利率r和预期收益率μ是常数，投资者可以以无风险利率无限制借人或贷出资金;④标的资产价格是连续变动的，即不存在价格的跳跃;⑤标的资产的价格波动率为常数;⑥无套利市场。
3、下列选项中，关于海龟交易法的人市信号的说法，正确的有()。
A.只要价格超越30日点或最低点一个单位，就买人或者卖出一个头寸单位
B.只要价格超越20日点或最低点一个单位，就买入或者卖出一个头寸单位
C.只要价格超越65日或最低点一个单位即入市
D.只要价格超越55日或最低点一个单位即入市
参考答案：B,D
参考解析：海龟交易法中：①系统1入市信号为，只要价格超越20日点或最低点一个单位，就买入或者卖出一个头寸单位;②系统2入市信号为，只要价格超越55日或最低点一个单位即入市。
4、期货仓单串换业务包括()。
A.将不同仓库的仓单串换成同一仓库的仓单
B.不同品牌的仓单拥有者相互之间进行串换
C.不同仓库的仓单拥有者相互之间进行串换
D.将不同品牌的仓单串换成同一品牌的仓单
参考答案：A,D
参考解析：期货仓单串换，是指作为仓单拥有者代理的期货公司将不同品牌、不同仓库的仓单串换成同一仓库同一品牌的仓单。串换费用包括：期货升贴水、串换价差以及仓单串换库生产计划调整费用。
5、白噪声过程需满足的条件有()。
A.均值为0
B.方差为不变的常数
C.序列不存在相关性
D.随机变量是连续型
参考答案：A,B,C
参考解析：若一个随机过程的均值为0，方差为不变的常数，而且序列不存在相关性，这样的随机过程称为白噪声过程。
以上就是2020年期货从业资格考试试题：投资分析（2）的详细内容，生命需要保持一种激情，相信奋斗以后一定会有好的成果，小编整理的资讯内容希望能够帮助即将参加期货从业资格考试的考生们顺利达成考试目标，加油。更多资讯关注考必过网站，最新消息小编会第一时间发布！